채권 충격 속에서도 빅테크가 지수를 지켜낸 한 주

일요일 아침, 지난 한 주를 돌아봅니다. 가장 큰 사건은 채권시장이었어요. 금요일 10년물 금리가 한때 5.23%까지 올라 2007년 이후 19년 만의 최고를 찍었고, 30년물은 수요일에 2004년 이후 가장 높은 수준이었습니다. 물가 못지않게 정부와 기업이 채권을 대규모로 찍어내는 것이 금리를 밀어 올렸다는 진단도 나왔어요.

이런 충격에도 주식은 의외로 잘 버텼습니다. S&P500이 한 주 동안 1.2% 올랐고, 빅테크 7개 종목 지수와 나스닥100은 각각 3% 넘게 올라 사상 최고를 새로 썼어요. 다만 상승이 대형 기술주에 몰려 있습니다. 한편 고금리 때문에 배당주와 리츠에서는 돈이 빠져나갔고, 이번 주에 빅 서프라이즈를 낸 기업의 주가가 오히려 약했다는 분석도 눈에 띄었어요.

미중 정상회담은 8개 항목에 합의하고 무역 휴전을 연장했지만, 대만과 이란, 기술 같은 핵심 문제는 풀지 못했습니다. 그래서 실속보다 볼거리라는 평이 많아요. 한 가지 흥미로운 점은 이번엔 반도체주가 중국 소식에 거의 흔들리지 않았다는 겁니다. 엔비디아 전망이 이미 중국 데이터센터 매출을 0으로 두고 있기 때문이에요.

다음 주에 볼 것은 단연 9월 고용지표입니다. 슈왑은 연내 한 번은 확실하고 두 번째도 매우 가능성 높다고 보는데, 고용이 강하면 추가 인상 쪽으로 베팅이 더 기울 수 있습니다. 월요일에는 그리어 USTR 대표가 미중 합의 세부 내용을 공개하고, 미국과 이란의 호르무즈 재개 협상 소식도 유가의 방향을 좌우할 거예요.